По мере того, как усилия Facebook по запуску своей криптовалюты Libra разжигали споры о том, кто будет контролировать деньги в будущем, крупнейшие мировые экономики начали исследовать, как создать свои так называемые цифровые валюты подконтрольные центральному банку (CBDC).
Вот несколько ключевых моментов о развитии цифровых валют центро-банка и их продвижении в мейнстрим.
Отличаются ли CBDC от криптовалют?
Да, отличаются.
CBDC являются традиционными деньгами, но в цифровой форме; выпущенной и управляемый центральным банком конкретной страны. Криптовалюты – являются автономными, например, биткойны, генерируются путем решения сложных математических головоломок и управляются разрозненными онлайн-сообществами, а не централизованным органом.
Общим признаком является то, что как криптовалюты, так и CBDC в различной степени основаны на технологии блокчейна, цифровой бухгалтерской книге, которая позволяет транзакциям регистрироваться и получать к ним доступ в реальном времени несколькими сторонами.
Хотя некоторые ритейлеры принимают биткойны в качестве формы оплаты, пока что криптовалюты не признаются законным платежным средством, что, по определению, будет с CBDC.
В отличие от денег центро-банка, как традиционных, так и цифровых, стоимость криптовалюты целиком определяется рынком и не зависит от таких факторов, как денежно-кредитная политика или положительное сальдо торгового баланса.
Что насчет электронной наличности?
Развитие технологий, таких как бесконтактные дебетовые карты, облегчило потребителям и предприятиям использование электронных денег или безналичной оплаты товаров и услуг.
Однако, этот инструмент это также отличается от CBDC.
Электронная наличность, определяемая Банком международных расчетов как инструмент сбережения финансовых средств для осуществления платежей розничным продавцам или между устройствами, обычно хранится в банках или на картах с предоплатой или на цифровых кошельках, таких как PayPal.
CBDCs будут не просто представлять физические деньги, как в случае с электронными деньгами, но и будут полностью заменять банкноты и монеты.
Есть ли преимущества у CBDC?
Центральные банки считают, что CBDC могли бы сделать платежные системы, которые зачастую трудоемкие и дорогостоящие, более эффективными, сокращая время переводов и расчетов и, таким образом, ускоряя экономический рост.
Некоторые центральные банки считают, что CBDC могут также противостоять росту криптовалют, выпущенных частным сектором, таким как Libra. Проект планировалось запустить в июне 2020-го, однако по последним данным его покинула целая группа влиятельных инвесторов, в результате чего запуск криптовалюты Facebook Libra в 2020 остается под вопросом. Не последнюю роль в крахе проекта сыграло влияние центро-банков и регуляторов на потенциальных инвесторов.
Биткойн и другие виртуальные валюты, которым мешает дикая волатильность, представляют мало реальных угроз контролю центрального банка над деньгами. Но центральные банки обеспокоены тем, что Libra может достичь миллиардов и быстро подорвать суверенитет над денежно-кредитной политикой.
По их мнению, CBDC могут решать такие проблемы, как неэффективные платежи, которые криптовалюты пытаются решить, сохраняя при этом государственный контроль над деньгами.
В эпоху отрицательных процентных ставок, CBDC также рассматриваются как предлагающие инструмент, побуждающий предприятия и людей тратить деньги и инвестировать, поскольку их можно использовать для оплаты услуг домашних хозяйств и предприятий.
Могут ли CBDC стать реальностью?
Хотя большинство проектов CBDC все еще находятся на очень ранних или концептуальных стадиях разработки, но у цифровых валют от центро-банков есть потенциал.
По оценкам Банка международных расчетов (БМР), в ближайшие несколько лет все большее число центральных банков будут выпускать собственные цифровые валюты. Большинство из этих пилотных схем может быть запущено на развивающихся рынков.
Среди крупнейших экономик мира — Китай ближе всего к тому чтобы стать первым, кто введет CBDC. Хотя детали китайского проекта по созданию цифрового юаня пока неизвестны, он будет частично основан на технологии блокчейна и первоначально будет выпущен коммерческими банками и другими негосударственными финансовым учреждениям.
Центральные банки Великобритании, еврозоны, Японии, Швеции и Швейцарии заявили во вторник, что поделятся опытом в группе, которой помогает BIS, при рассмотрении вопроса о выпуске CBDC.
Поддерживают ли CBDC основные центро-банки?
Осторожность и скептицизм существует во многих кругах.
Федеральный резерв США, например, заметно был в стороне от инициатив европейских и японских центральных банков по изучению CBDC.
Председатель ФРС Джером Пауэлл заявил в ноябре, что банк следит за дебатами по цифровой валюте, но активно не рассматривает свои собственные, среди множества правовых, нормативных и операционных вопросов.
Другие центро-банки, например, Банк Японии, предупреждают о необходимости устранения неопределенности относительно влияния CBDC на коммерческое банковское обслуживание.
По материалам: Reuters и Bloomberg
