Попытки заработать на гипотетическом финансовом крахе Китая путем игры на понижение валюты являются тупиковым путем. Китайская финансовая система работает не как рынок, а как политический инструмент, разработанный для строгого удержания капитала внутри страны.
Как передает "Хвиля", об этом сообщает Zeihan on Geopolitics.
Геополитический стратег Питер Зейхан отмечает, что более 99% юаней заблокированы жестким контролем. Даже если иностранному инвестору удастся получить массивный кредит, вывести ликвидные средства в безопасную гавань будет механически невозможно. Деньги просто не могут покинуть страну.
Если коллапс произойдет, прецедентом будет не Советский Союз, а Венесуэла. Некогда самая богатая нация Западного полушария была "загнана в землю водителем автобуса" Николасом Мадуро после популистской бесхозяйственности Уго Чавеса. Экономический распад спровоцировал то, что Зейхан назвал "фискальным и, в конечном счете, продовольственным коллапсом".
До краха Венесуэла вкладывала нефтяные доходы в иностранные активы, включая нефтеперерабатывающие заводы в США. Когда Каракас потерял финансовую способность поддерживать эти инвестиции, они перешли под внешнее управление, а затем были проданы третьим сторонам. Китай — это Венесуэла в крупном масштабе.
Пекин имеет около 10 триллионов долларов инвестиций по всему миру, треть из которых — это твердые активы: инфраструктура, недвижимость, промышленные объекты. В случае распада КПК или центрального правительства юридические права на эти активы, вероятно, испарятся. Правительства стран-хозяев национализируют их или продадут местным субъектам, оставив международных кредиторов ни с чем.
Зейхан подчеркивает: реальная возможность получения прибыли заключается не в шорте валюты, а в подготовке к вакууму, который оставит Китай. Поскольку глобальные цепочки поставок разрываются, мир столкнется с дефицитом производственных мощностей.
"Инвестируйте в физическую инфраструктуру и промышленные заводы, которые должны будут заменить то, что сейчас делают китайцы", — советует стратег.
Умный ход — финансировать заводы, НПЗ и транспортные сети за пределами Китая. Эта стратегия скучна, но скука часто оплачивается лучше, чем спекуляции на катастрофах.
